張麗問答園地(二十八)

張麗問答園地(二十八)

電郵：liwen56@comcast.net電話：770.476.1888網址：www.askzhangli.blogspot.com

問：我應該怎樣開指數年金戶頭？

答：首先你要明確自己開戶的目的，例如：
n 是爲了避免401k或其他投到股市產品裏的錢繼續損失；
n 以前沒有做過退休計劃，現在打算開個IRA戶頭；
n 手頭有一筆錢，放到銀行利息太低，又不想放到有風險的投資上，等等。

明確了開戶目的后，就應開始找產品。咨詢經驗豐富、誠實敬業的經紀會對你找產品起到事半功倍的效果。在找產品時應注意以下幾個方面：
1．了解公司的投資分佈，你可以要求經紀人提供有關資料；
2．了解產品是否有和有多少保費紅利；
3．了解產品的規定年限，例如有的產品規定10年之内提錢會有罰金、有些產品是5年的期限、有些產品是不能一次性全部取出等；
4．了解產品的參與率（participation rate）,我建議選100%以上參與率的產品；
5．了解產品是否有附加選擇（rider），例如有些產品可以付一點費用買附加選擇（rider）以保證年收入不會低於10%等；但在參加附加選擇的同時，往往會有一些其它的限制，較多的是取錢會有些限制；
6．了解產品有多少种投資分配可讓你參加，常見的有：S&P 500、Nasdaq 100、Euro STOXX 50、FTSE 100 、等等。有些公司的選擇種類較少；
7．了解產品有多少种利息存入的選擇（credit options）,常見的有：每年點到點（annual point to point）、每月點到點（monthly point to point）、月平均（monthly everage）等等。同樣有些公司的選擇種類較少。選擇種類多很重要，在股市上升時，點到點（point to point）有可能賺利息高；在股市低迷時，月平均（monthly everage）或固定利息等可能是較好的選擇。利息存入的選擇（credit options）通常可以每12個月改變一次。

在對產品做了以上的了解后，你應開始對自己如何開戶頭和開哪种戶頭有個初步的了解了。在當前經濟低迷、發展趨勢不明的形勢下，如何保護好自己的資產不貶值應是每個人的當務之急，尤其是在嬰兒潮出生一代人，在接近退休之際，更需要保護好自己的多年積蓄。

張麗問答園地(二十七)

張麗問答園地(二十七)

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問：現在是否是投資房地產市場的好時機？
答：現在房價好，利息低，確實是買来自住的好時機。对于普通人來説，我認爲投資房產比投資股票好。不過，我建议他（或她）們與其投資當前動蕩不定的房地產市場，不如先做一些保本的投資。尤其是投資市場上可供投資又安全的金融产品，例如本園地上幾期所說的固定指数年金，普通人都可以購買，而且面對當前的金融海嘨，不必擔憂股市指数的下降對本金價值產生負面影響，反而當股市反彈上升時，又可以享受到股市指数成長造成的盈利。至於投資房地產市場，要清楚地看到，那是一項有风險的投資。雖然我認爲投資房產比投資股票好，但如果你買房只是希望价格上升，誤以爲“房價只漲不跌”而不去了解租金的水平，那麽风險就會更高。因爲房價有漲有跌，況且目前是否到了最低点還很难说。實際上，市場的價格永遠是在波動的，否則就沒有市場價格可言。既然市場的價格是波動的，那麼誰有理由假定某種商品的價格會只漲不跌呢。既然市場的價格沒有只漲不跌，房地產作為一個市場，它的價格同樣也是不可能只漲不跌。只不過，由於房地產生產的週期性及產品的特殊性，它的價格上漲與下跌波動幅度會長一些，或上漲或下跌的時間會久一些而已，但根本上是不存在房地產的價格只漲不跌的。現在正值投放可減稅延稅退休金的時候，我們首先應投放好退休金，然後再考慮投資房地產市場。

問：爲什麽說“房地產投資是一項有风險的投資”？
答：這次次貸危機的導火綫是房屋價格下跌。房價下跌是這次次貸危機的根本原因。因为房屋是貸款的抵押品，而在这次次貸危機中，抵押品的价值下降了。其實，這次次貸危機就是建立在“房價只漲不跌”的前提上。縱觀世界經濟史，幾乎每一場經濟危機及金融危機的發生都與這個假定有關。但這個假定根本上就不成立。上個世紀90年代日本的房價只漲不跌的神話，不是在一夜之間就消失了？1997-2003年香港的房價不就下跌了70%？所以說，“房地產投資是一項有风險的投資”。美国知名教授兹维·博迪教授在接受廣州日報記者採訪時說：“我不认为你们（中国人）应该投資美国的房地產市場，日本就是這麽做的，但最后損失惨重。因为对美国的房地產市場，美国人更了解，不应该投資美国人更了解的市場。”即便是對美国的房地产市场很了解的美国房地產大亨，例如Donald Trump,曾幾何時不也因爲投資房地產而弄得焦頭爛額？因此從某种意義上可以說，房地產投資是风險很高的投資，甚至有時其风險不亞于股市。

張麗問答園地(二十六)

張麗問答園地(二十六)

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問：如今是存放固定指数年金的好時機嗎？
答：是的！如今的確是存放固定指数年金的好時機，而且是幾十年難遇的頂好機會。為什麽這樣説呢？正如上一期[張麗問答園地(二十五)]所指出的，“固定指数年金，不但不受股票市場指数風險的影響，保證股市指数的下降絕不會對您的本金價值產生負面影響，而且當股市反彈上升時，又享受到股市指数成長造成的盈利。”當金融海嘨倒海翻江時，固定指数年金是最安全和最可靠的避風港；而當股市反彈上升時，養精蓄銳且起點比股市產品高的固定指数年金會令您的投資起跑領先，青雲直上，節節高升。別説那些已被海嘨吞沒的債劵基金，就算尚能苟且偷生殘存的其它金融產品，由於元氣大損，重新起跑點低，要追趕捷足先登的固定指数年金，就算有渾身解數，也只好望洋興嘆。
問：現在各種股市指数是否觸底還不清晰，怎能說如今是存放固定指数年金的好時機呢？
答：儘管股指還有可能再降，各種股市指数是否觸底還不清晰，不過固定指数年金合同條款明確保證絕對保本，即絕對保證（guaranteed）您已在戶頭裏的金額不會減少。而又正因爲現在各種股市指数都下降了很多，甚至有的降幅已史無前例，假如今天不投放，患得患失，就可能會坐失領先起跑、青雲直上、節節高攀的良機，失去享受前所未有的股指成長所造成的盈利。如下圖所示，股市反彈上升時，往往勢如破竹，令你措手不及。因此，如今確是個機不可失，時不我待，存放固定指数年金的好時機！

張麗問答園地(二十五)

張麗問答園地(二十五)

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問：我原有的退休金已虧損了一半多，今年的退休金存去哪裏最妥當？
答：我建議你放去固定指数年金。為什麽？因爲固定指数年金能提供較高的囘報，卻又不會承擔貶值的風險。面對當前的金融海嘨，那些過去看似可靠的選擇例如共同基金（Mutual Fund）等股市產品，都難免虧損貶值。而固定指数年金，不但不受股票市場指数風險的影響，保證股市指数的下降絕不會對您的本金價值產生負面影響，而且當股市反彈上升時，又享受到股市指数成長造成的盈利。有的固定指数年金產品還給您高達10%至15%的保費紅利，讓您起跑領先，然後追隨市場指数。甚至有的固定指数年金產品還可以讓您選擇保證10%年利率的簡單收入選擇(Simple Income Rider), 並且當股市景氣之時，如果您的年度指数囘報率高過10%，那您當年的盈利囘報就“Step-ups”取後者高過10%的年度指数囘報率。在大多數的情況下，年度虧損40%的基金已是非常糟糕的表現了，都足以成為我們立即放棄一支基金的理由了。何況您的退休金已虧損了一半多？可是在2008年當中，股票基金的平均虧損額度就是如此。如今的基金經理人因為虧損沒有超過30%或者35%就可以獲得「超越表現」的讚揚。在當前這個熊市週期中，大多數共同基金經理人都在囘避問題，而他們逃避的時間越長，麻煩就越大，破壞也就越大，投資者的虧損就越慘。而投資者現在顯然是既無法逃避問題，也無法解決問題。市場沒有提供真正意義上的避風港，多元化已經失效，那些過去看似可靠的選擇，在危機面前也變得非常脆弱。怎麽辦？要真誠地回答這一問題已經變得非常困難。哪怕一支基金的表現的確好於平均水準，但是一想到它在過去一年當中讓自己虧了四分之一或甚至四分之一以上的錢，誰也不會有勇氣繼續擁護它。那生路只有一條，尋找其它更理想的理財工具-固定指數年金！